一個月前，許多投資者開始質疑英伟达公司（NASDAQ）的高估值是否可持續。當時，我認為市場的調整是不可避免的，事實證明，這種調整已經如預期般發生。儘管如此，該公司長期增長的前景依然強勁，但未來六到十二個月內，股價可能會出現進一步的下跌，這為投資者提供了一個低估值的進場機會。
基於這一分析，英伟达目前仍然是一個長期買入的好選擇，但如果股價進一步下跌並達到更具吸引力的低估值，那麼到2025年，該公司可能會成為強力買入的目標。這種情況對於那些耐心等待的長期投資者而言，可能是一個不容錯過的機會。
儘管英伟达最近市值縮減了9000億美元，但一些主要的科技公司如微軟（NASDAQ）、亞馬遜（NASDAQ）、谷歌母公司Alphabet（NASDAQ）以及Meta（NASDAQ），仍然在加大對人工智能基礎設施的投資力度，這對於該公司長期的增長至關重要。然而，隨著市場對人工智能資本支出的可持續性產生疑慮，特別是中短期內的投資回報問題，市場上可能會出現恐慌情緒，導致主要人工智能公司股價低估。
根據一些市場分析，未來五年內，人工智能基礎設施市場的投資可能會達到萬億美元，這將為像英伟达這樣的公司帶來巨大的增長潛力。隨著人工智能技術在各個行業的應用越來越廣泛，英伟达有望在這一領域繼續佔據領先地位，特別是在機器學習和機器人技術方面。
英伟达的Isaac機器人平台正是這種趨勢的體現。該平台幫助行業領導者更容易地採用人工智能驅動的自主機器，這將大大提高生產效率和產品質量。生成式人工智能的發展正在改變機器人編程的方式，使得機器人能夠更直觀地進行操作，預測性維護技術的進步也使得機器人的運行更加可靠。英伟达在這些領域的技術領先地位，將使其在未來的競爭中占據優勢。
儘管如此，我依然保持謹慎樂觀的態度。英伟达作為一家芯片公司，其業務具有一定的周期性特徵。通常，半導體股票會經歷高增長期和低增長期，而英伟达的情況可能也不例外。過去兩年，該公司的增長主要得益於人工智能需求的激增，但隨著市場逐漸趨於成熟，數據中心建設的大部分需求已經得到滿足，其數據中心GPU銷售的增長可能會放緩。
這也是為什麼我認為英伟达的長期增長應該更多地依賴於機器人技術的發展。隨著人工智能技術逐步與物理世界更加深度地融合，機器人技術將成為下一個主要的增長驅動力。這不僅包括工業機器人，還包括醫療、服務等領域的機器人應用，這些都是未來可能對英伟达業務產生重大影響的領域。
此外，隨著全球範圍內對於環境、社會和治理（ESG）標準的要求日益嚴格，英伟达還有望在可持續發展領域取得進展。公司已經在探索如何利用人工智能技術來提升能源效率、減少碳排放以及優化資源配置，這些努力將進一步提升其在市場中的競爭力。
總體而言，儘管短期內可能會有一定的下行風險，但英伟达憑藉其在人工智能和機器人技術領域的領先地位，仍然是一個值得長期持有的投資標的。對於那些有耐心等待的投資者而言，目前的調整可能正是進場的良機，未來英伟达的發展潛力不可忽視